导读：收购农业信息化公司，向全国复制推广。公司年初收购上农信60%股权，进军农业信息化领域，布局农业信息平台、农业物联网、食品安全追溯系统。

资料图

　　
　　1）公司的农机客户和农业信息化客户基本重叠，协同效应明显。
　　
　　2）同时公司拟与上海农易信息技术有限公司、西藏德尚创业投资合伙企业共同出资设立上海农易物联网有限公司，意在全国范围内推广农业物联网业务。
　　
　　农机行业整体需求下滑，公司转型*年不及预期。今年农机行业整体需求不旺，上半年公司收割机械、插秧机、拖拉机等产品虽实现8,000多万收入，但预计全年仍低于年初计划目标。
　　
　　盈利预测调整
　　
　　下调公司14-15年净利润-17.7%、-18.7%，分别至2.22、3.44亿元，对应EPS分别为0.16、0.24元（扣非后EPS分别为0.07、0.15元）。
　　
　　估值与建议
　　
　　公司14-15年P/E分别为38.9x、25.1x，维持中性评级，目标价5.1元（对应15年21xP/E），提示“农业信息化”、“土地流转”等主题投资的交易性机会。
　　
　　风险
　　
　　退城进园补贴款结算低于预期，农业信息化业务低于预期。